Vaizdo šaltinis: https://www.cnbc.com/quotes/.DXY

JAV dolerio indeksas (USDX) naudojamas norint apskaičiuoti bendrą JAV dolerio kurso kitimo greitį kitų pasirinktų valiutų atžvilgiu, siekiant įvertinti JAV dolerio stiprumo laipsnį.

Šį valiutų krepšelį sudaro šešios pagrindinės valiutos: euras, Japonijos jena, Didžiosios Britanijos svaras, Kanados doleris, Švedijos krona ir Šveicarijos frankas.

Dolerio indekso padidėjimas rodo, kad dolerio ir aukščiau nurodytų valiutų santykis išaugo, o tai reiškia, kad doleris pabrango, o pagrindinės tarptautinės žaliavos yra denominuotos doleriais, todėl atitinkamos žaliavų kainos krenta.

Be svarbaus dolerio indekso vaidmens užsienio valiutų prekyboje, nereikėtų ignoruoti ir jo pozicijos makroekonomikoje.

Tai suteikia investuotojams supratimą apie tai, koks stiprus JAV doleris yra pasaulyje, o tai daro įtaką pasauliniams kapitalo srautams ir, be kita ko, daro įtaką akcijų bei obligacijų rinkoms.

Galima sakyti, kad dolerio indeksas atspindi JAV ekonomiką ir yra investicijų vėjarodis, todėl jį stebi pasaulinė rinka.

 

Kodėl doleris nuolat perkainojasi?

Spartus dolerio kurso šuolis nuo šių metų prasidėjo, kai Federalinis rezervų bankas (FED) nurodė – ekonomikos augimo sąskaita – kad kovos su infliacija sparčiai keldamas palūkanų normas.

Tai sukėlė akcijų ir obligacijų rinkose pardavimo bangą ir padidino JAV obligacijų pajamingumą, investuotojams renkantis JAV dolerį kaip saugų prieglobstį, galiausiai dolerio indeksą pakeldamas iki per dešimtmečius nematytų lygių.

Po neseniai Powellui paskelbtų griežtų pareiškimų apie „kovą su infliacija be perstojo“, daugelis dabar tikisi, kad FED ir toliau kels palūkanų normas iki 2023 m., o galutinis taškas greičiausiai bus apie 4 %.

Dvejų metų JAV obligacijų pajamingumas praėjusią savaitę taip pat peržengė 3,5% ribą – tai aukščiausias lygis nuo pasaulinės finansų krizės pradžios.

Vaizdo šaltinis: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html

Iki šiol lūkesčiai dėl 75 bazinių punktų palūkanų normos padidinimo rugsėjį siekė net 87 %, o FED toliau kels palūkanų normas, kad paskatintų investuotojus perkelti pinigus iš šalių, kuriose palūkanų normos vis dar žemos, į JAV.

Kita vertus, didžiausią įtaką dolerio indeksui daro euras, kuris yra didžiausia jo sudedamoji dalis, o energetikos krizė Europoje vėl paaštrėjo dėl dabartinių dujų tiekimo iš Rusijos į Europą sutrikimų.

Kita vertus, vartojimo ir užimtumo duomenys JAV vystėsi gerai, o recesijos rizika yra maža, todėl doleriais denominuoti aktyvai taip pat tampa paklausesni.

Šiuo metu atrodo, kad griežta FED palūkanų normų didinimo politika yra tarsi strėlė ant timpos, situacija Rusijoje ir Ukrainoje greičiausiai nepasikeis artimiausiu metu, doleris greičiausiai išlaikys stiprų tempą ir netgi turėtų viršyti 115 aukščiausią ribą.

 

Kokias galimybes sukuria RMB devalvacija?

Sparčiai kylantis JAV doleris lėmė bendrą pagrindinių pasaulio ekonomikų valiutų nuvertėjimą, kuris nepaveikė ir RMB kurso.

Rugsėjo 8 d. duomenimis, juanio ofšorinis kursas per mėnesį susilpnėjo 3,2 proc. iki 6,9371, ir daugelis baiminasi, kad jis gali nukristi žemiau svarbaus 7 lygio.

Vaizdo šaltinis: https://www.cnbc.com/quotes/CNY=

Siekdamas sumažinti spaudimą nuvertėjančiam juaniui, Kinijos centrinis bankas taip pat sumažino privalomųjų rezervų normą indėliams užsienio valiuta – nuo ​​8 iki 6 procentų.

Apskritai nuvertėjantis valiutos kursas skatina eksportą, tačiau jis taip pat lemia vietine valiuta denominuoto turto nuvertėjimą – RMB nuvertėjimas lemia turto sumažėjimą.

Mažėjantis turtas nėra geras investicijoms, o kartu su jais mažės ir turtingų asmenų sąskaitose esantys pinigai.

Siekdami išsaugoti pinigų vertę savo sąskaitose, investicijos užsienyje tampa vis populiaresniu būdu turtingiems asmenims išsaugoti esamų lėšų vertę.

Šiame etape, kai Kinijos ekonomika silpna, RMB nuvertėja, o USD gerokai brangsta, investicijos į JAV nekilnojamąjį turtą daugeliui žmonių tampa apsidraudimo priemone.

NAR duomenimis, Kinijos pirkėjai praėjusiais metais įsigijo JAV nekilnojamojo turto už 6,1 mlrd. JAV dolerių (arba daugiau nei 40 mlrd. RMB), tai yra 27 proc. daugiau nei ankstesniais metais.

Ilgainiui Kinijos investuotojams besivystanti tendencija yra didinti užsienio turto paskirstymo dalį.

 

Hipotekos rinkai tai greičiausiai atvers daugiau naujų galimybių ir perspektyvų.