2022-10-10

Pirminio kurso kilmė

Iki Didžiosios depresijos JAV paskolų palūkanų normos buvo liberalizuotos ir kiekvienas bankas, atsižvelgdamas į lėšų kainą, rizikos priemokas ir kitus veiksnius, nustatė savo skolinimo palūkanų normą.

 

1929 m. JAV įžengė į Didžiąją depresiją – blogėjant JAV ekonomikai, daug įmonių užsidarė, o gyventojų pajamos sumažėjo.

Taigi rinkoje atsirado disbalansas tarp kapitalo pasiūlos ir paklausos, sparčiai mažėjo kreditingų verslų ir kokybiško kredito gavėjų skaičius.Tačiau bankų sektorius turėjo kapitalo perteklių, todėl reikėjo rasti kur investuoti.

Siekdami išlaikyti paskolų apimtis, dalis komercinių bankų ėmė sąmoningai mažinti kredito standartus, kai kurios prastos kvalifikacijos įmonės taip pat buvo įtrauktos į tikslinę paskolų grupę, bankai konkuravo dėl verslo klientų ir net pradėjo siūlyti palūkanų nuolaidas.

Atsiradus bankų sąskaitoms, labai padidėjo neveiksnus turtas, nes bankai, kurių kapitalo grandinės nutrūko, bankrutavo, o tai dar labiau paaštrino nuosmukį.

Siekdamas užkirsti kelią piktybinei bankų konkurencijai ir reguliuoti santaupų ir paskolų rinką, Federalinis rezervų bankas įvedė keletą priemonių, iš kurių viena yra pagrindinė skolinimo palūkanų norma – pagrindinė palūkanų norma.

Ši politika pasisako už vienos orientacinės palūkanų normos nustatymą, kuri būtų minimali paskolų palūkanų norma, o bankai turėtų skolinti už šią optimalią skolinimo palūkanų normą, kad stabilizuotų rinkos tvarką.

 

Kaip apskaičiuojama pagrindinė norma?

Pirminė paskolos norma (toliau – LPR) yra palūkanų norma, kurią komerciniai bankai taiko už paskolas savo klientams, turintiems aukščiausius kredito reitingus – šie kreditingiausi skolininkai paprastai yra vienos didžiausių korporacijų.

Praėjusio amžiaus ketvirtajame dešimtmetyje „Wall Street Journal“ iniciatyva LPR buvo skaičiuojamas pasveriant 22–23 kotiruotes iš 30 didžiausių JAV komercinių bankų, atrinktų pagal rinkos LPR nustatymo taisykles ir reguliariai skelbiamos. popieriniame „Wall Street Journal“ leidime, o ši paskelbta „Prime Rate“ sudarė apatinę visų skolinimo palūkanų normų ribą rinkoje.

LPR normos nustatymo mechanizmas vystėsi beveik aštuoniasdešimt metų: iš pradžių dauguma bankų nurodė Federalinių fondų tikslinę normą (FFTR), kai bankai turėjo didelę laisvę reguliuoti palūkanų normas.

Tačiau 1994 m. Federalinis rezervų bankas susitarė su komerciniais bankais, kad LPR bus visiškai nustatytas prie federalinių fondų tikslinės normos, o formulė yra pagrindinė palūkanų norma = federalinių fondų tikslinė norma + 300 bazinių punktų.

Šis 300 bazinių punktų yra tarpinė vertė, o tai reiškia, kad skirtumas tarp pagrindinės palūkanų normos ir federalinių fondų palūkanų normos gali svyruoti šiek tiek aukščiau ir žemiau 300 bazinių punktų.Didžiąją laiko dalį nuo 1994 m. šis skirtumas buvo nuo 280 iki 320 bazinių punktų.

Nuo 2008 m., kai bankų sektorius tapo labiau koncentruotas ir daugumą bankų faktiškai kontroliavo keletas bankų, LPR sąraše nurodytų bankų skaičius buvo sumažintas iki dešimties, iš kurių Wall Street paskelbti LPR kursai pasikeitė, kai buvo nustatytos pagrindinės palūkanų normos. pasikeitė septynių bankų.

Įvedus šį kotiravimo mechanizmą, komerciniai bankai beveik visiškai prarado savarankiškumą koreguoti Prime Rate.

 

Kodėl man turėtų rūpėti pagrindinis kursas?

„Wall Street Journal“ paskelbta „Prime Rate“ yra palūkanų normų JAV rodiklis ir yra naudojama kaip bazinė norma daugiau nei 70% bankų.

Vartojimo paskolų palūkanų normos paprastai nustatomos remiantis šia pagrindine palūkanų norma, o kai ši norma pasikeičia, daugelis vartotojų taip pat matys kredito kortelių, paskolų automobiliui ir kitų vartojimo paskolų palūkanų normų pokyčius.

Mes ką tik paminėjome, kad pagrindinė palūkanų norma apskaičiuojama iš federalinių fondų tikslinės normos + 300 bazinių punktų, o „Federal Funds Target Rate“ yra FED „palūkanos“ sparčiai didinant palūkanų normas šiais metais.

Fed rugsėjį trečią kartą padidinus palūkanų normas 75 baziniais punktais, pagrindinė palūkanų norma pakilo iki 3% iki 3,25%, o papildomi 3% pagrindinės palūkanų normos iš esmės yra dabartinė paskolos palūkanų norma rinkoje.

Pareiškimas: Šį straipsnį redagavo AAA LENDINGS;dalis filmuotos medžiagos paimta iš interneto, svetainės padėtis nepateikiama ir negali būti perspausdinta be leidimo.Rinkoje yra rizika, todėl investuoti reikia atsargiai.Šis straipsnis nėra asmeninis investavimo patarimas, jame neatsižvelgiama į konkrečius investavimo tikslus, finansinę padėtį ar atskirų vartotojų poreikius.Vartotojai turėtų apsvarstyti, ar čia pateiktos nuomonės, nuomonės ar išvados yra tinkamos jų konkrečiai situacijai.Investuokite atitinkamai prisiimdami riziką.