Federalinio rezervo metinis finalas – penki svarbūs rodikliai!
2022-12-26
Praėjusią savaitę pasaulio rinkų žvilgsniai vėl nukrypo į Federalinį rezervą – pasibaigus dviejų dienų palūkanų normų susitikimui FED paskelbs savo pinigų politikos sprendimus gruodžio mėn. ) ir taškinė diagrama.
Nenuostabu, kad Federalinis rezervų bankas trečiadienį, kaip ir tikėtasi, sulėtino palūkanų kėlimą, padidindamas federalinių fondų palūkanų normą 50 bazinių punktų iki 4,25–4,5%.
Nuo šių metų kovo Federalinis rezervų bankas padidino palūkanų normas iš viso 425 baziniais punktais, o šis gruodį palūkanų kėlimas užbaigė griežtinimo metus ir, be abejo, buvo svarbiausias lūžis dabartiniame palūkanų kėlimo cikle.
O kokius reikšmingus signalus FED davė šiam metų pabaigos palūkanų normų šou?
Kaip bus keliami tarifai kitą vasarį?
Šį mėnesį palūkanų kėlimui sulėtėjus iki 50 bazinių punktų, atsirado nauja įtampa: ar Fed vėl „spaus stabdžius“?
Kiek Federalinis rezervų bankas padidins palūkanų normas kitų metų vasario pradžioje vyksiančiame palūkanų normų susitikime?Powellas atsakė į šį klausimą.
Pirma, Powellas pripažino, kad ankstesnio staigaus palūkanų normų kėlimo padariniai „vis dar išlieka“, ir pakartojo, kad dabar tinkamas požiūris yra sumažinti palūkanų kėlimą;tačiau dėl kito palūkanų kėlimo bus nuspręsta remiantis naujais duomenimis ir tuo metu finansinėmis bei ekonominėmis sąlygomis.
Kaip matote, FED oficialiai įžengė į antrąjį lėto palūkanų kėlimo etapą, tačiau vėlesni palūkanų kėlimai vis tiek bus nulemti atidžiai stebint infliacijos duomenis.
Vaizdo kreditas: CME FED Watch Tool
Atsižvelgiant į netikėtą VKI sulėtėjimą lapkritį, rinkos lūkesčiai dėl kito 25 bazinių punktų palūkanų normos padidinimo dabar išaugo iki 75%.
Kokia yra didžiausia palūkanų norma dabartiniam palūkanų kėlimo etapui?
Palūkanų kėlimo greitis šiuo metu nebėra svarbiausias FED svarstymų klausimas;svarbu, koks turi būti galutinis palūkanų normos lygis.
Atsakymą į šį klausimą randame šio užrašo taškinėje diagramoje.
Taškinis planas skelbiamas palūkanų normų susirinkime kiekvieno ketvirčio pabaigoje.Palyginti su rugsėju, šį kartą FED padidino kitų metų palūkanų normos lūkesčius.
Žemiau esančioje diagramoje esanti sritis su raudonomis sienelėmis yra plačiausias FED politikos formuotojų lūkesčių dėl kitų metų palūkanų normos diapazonas.
Vaizdo kreditas: Federalinis rezervas
Iš 19 politikos formuotojų 10 mano, kad kitais metais tarifai turėtų būti padidinti iki 5–5,25 proc.
Tai taip pat reiškia, kad vėlesniuose posėdžiuose reikia padidinti palūkanų normą 75 baziniais punktais, kad būtų galima sustabdyti arba sumažinti palūkanų normas.
Kaip Fed mano, kad infliacija pasieks piką?
Darbo departamentas praėjusį antradienį pranešė, kad VKI lapkritį padidėjo 7,1 %, palyginti su praėjusių metų laikotarpiu, o tai yra naujas žemiausias šių metų rodiklis, todėl VKI sumažėjo penkis mėnesius iš eilės, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu pernai.
Šiuo atžvilgiu Powellas sakė: „Pasveikinamas infliacijos sumažėjimas“ per pastaruosius du mėnesius, tačiau FED turi pamatyti daugiau įrodymų, kad infliacija mažėja;tačiau FED taip pat tikisi, kad infliacija kitais metais smarkiai sumažės.
Vaizdo šaltinis: Carson
Istoriškai FED griežtinimo ciklas buvo linkęs sustoti, kai palūkanos pakeliamos virš VKI – dabar FED artėja prie šio tikslo.
Kada pereis prie palūkanų mažinimo?
Kalbant apie perėjimą prie palūkanų mažinimo 2023 m., Fed to plano nepaaiškino.
Powellas sakė: „Tik tada, kai infliacija dar labiau sumažės iki 2%, svarstysime apie palūkanų mažinimą“.
Powello teigimu, svarbiausias dabartinės infliacijos audros veiksnys yra pagrindinių paslaugų infliacija.
Šiems duomenims daugiausia įtakos turi dabartinė stipri darbo rinka ir nuolat didelis darbo užmokesčio augimas, kuris yra pagrindinė paslaugų infliacijos didėjimo priežastis.
Kai darbo rinka atvės ir darbo užmokesčio augimas palaipsniui priartės prie infliacijos tikslo, bendra infliacija taip pat sparčiai mažės.
Ar kitais metais sulauksime nuosmukio?
Naujausioje ketvirčio ekonomikos prognozių suvestinėje Federalinio rezervo pareigūnai vėl padidino savo lūkesčius dėl nedarbo lygio 2023 m. – tikimasi, kad nedarbo lygio mediana kitąmet išaugs iki 4,6 procento nuo dabartinio 3,7 procento.
Vaizdo šaltinis: Federalinis rezervas
Istoriškai, kai nedarbas taip didėja, JAV ekonomika patenka į recesiją.
Be to, Federalinis rezervų bankas sumažino 2023 m. ekonomikos augimo prognozę.
Rinka mano, kad tai yra stipresnis recesijos signalas, kad ekonomikai kitais metais gresia recesija ir kad Federalinis rezervų bankas gali būti priverstas mažinti palūkanų normas 2023 m.
Santrauka
Apskritai Federalinis rezervų bankas pirmą kartą sumažino palūkanų kėlimo tempą, oficialiai atverdamas kelią lėtam palūkanų didinimui;o laipsniškas VKI duomenų mažėjimas sustiprina lūkesčius, kad infliacija pasiekė aukščiausią tašką.
Infliacijai ir toliau mažėjant, FED greičiausiai nustos kelti palūkanų normas pirmąjį kitų metų ketvirtį;ji gali apsvarstyti galimybę sumažinti tarifus ketvirtąjį ketvirtį dėl augančio nuosmukio.
Nuotraukų kreditas: Freddie Mac
Hipotekos palūkanų norma stabilizavosi žemiausiame taške per pastaruosius tris mėnesius ir sunku vėl pastebėti reikšmingą padidėjimą ir greičiausiai pamažu pateks į šoką.
Pareiškimas: Šį straipsnį redagavo AAA LENDINGS;dalis filmuotos medžiagos paimta iš interneto, svetainės padėtis nepateikiama ir negali būti perspausdinta be leidimo.Rinkoje yra rizika, todėl investuoti reikia atsargiai.Šis straipsnis nėra asmeninis investavimo patarimas, jame neatsižvelgiama į konkrečius investavimo tikslus, finansinę padėtį ar atskirų vartotojų poreikius.Vartotojai turėtų apsvarstyti, ar čia pateiktos nuomonės, nuomonės ar išvados yra tinkamos jų konkrečiai situacijai.Investuokite atitinkamai prisiimdami riziką.
Paskelbimo laikas: 2022-12-26