Kiek ilgai išliks aukštos palūkanų normos pasibaigus palūkanų kėlimui?
2023-01-20
Infliacija ir toliau vėsta!Agresyvių kursų kėlimų eros pabaiga
Agresyvaus palūkanų kėlimo dienos baigėsi – naujausi VKI paskelbti duomenys buvo net geresni, nei tikėtasi.
Sausio 12 d. Darbo statistikos biuro duomenys parodė, kad JAV VKI 2022 m. gruodį augo lėčiau – 6,5 %, nuo 7,1 % lapkritį ir gerokai žemiau 9,1 % piko birželio mėn.
Vartotojų kainų indeksas per metus mažėjo šeštą mėnesį iš eilės ir pasiekė žemiausią lygį nuo 2021 m. spalio mėn., o per metus buvo neigiamas pirmą kartą per trejus metus.
Tai paskutiniai turimi VKI duomenys prieš FED paskelbiant savo sprendimą vasario 1 d. padidinti palūkanų normas. Kartu su žemesniais nei tikėtasi ankstesnių mėnesių duomenimis, jie rodo, kad infliacija JAV toliau lėtėja, o kainų spaudimas pasiekė aukščiausią tašką. .
Tikimasi, kad šie duomenys paskatins Fed dar kartą sulėtinti palūkanų didinimo tempą: dabartiniai rinkos lūkesčiai, kad kitam FED posėdžiui palūkanas padidins 25 baziniais punktais, iš tikrųjų yra daugiau nei 93 %!
Vaizdo šaltinis: CME FedWatch Tool
Galima sakyti, kad 25 bazinių punktų palūkanų kėlimas vasario mėnesį iš esmės pasitvirtino, o tai reiškia, kad didelių palūkanų kėlimo era baigėsi!
Tikimasi, kad bendras palūkanų kėlimas vasario ir kovo mėnesiais bus mažesnis nei 50 bazinių punktų, o tai rodo, kad tikrai įmanoma, kad FED kovo mėnesį palūkanų normų nekels ir kad palūkanų kėlimo ciklas oficialiai pradėtas skaičiuoti!
Infliacijos mažėjimas taip pat paspartės!
Gruodžio mėn. VKI mažėjimą lėmė kritusios benzino kainos ir besitęsianti žaliavų kainų mažėjimo tendencija.
Tačiau būsto, pagrindinio pagrindinių paslaugų infliacijos veiksnio, nuomos kainų augimo tempai gruodį vis dar nerodė reikšmingos mažėjimo tendencijos.
Tai rodo, kad nuomos kainų mažėjimas dar nebuvo perduotas VKI ir vėliau paskatins bendrą infliacijos mažėjimo tendenciją.
Kita vertus, silpnesnės energijos kainos, žaliavų kainų mažėjimo tendencija ir aukštos bazės įtaka 2022 m. turėtų paskatinti spartesnį vėlesnės infliacijos mažėjimą.
Be to, nuosmukio buvo sunku išvengti, nes Federalinis rezervų bankas nusprendė kovoti su infliacija sulėtindamas ekonomikos augimą.
Pastaruoju metu kai kurie ženklai bylojo apie JAV ekonominės veiklos sulėtėjimą – lapkritį, palyginti su spalio mėn., sumažėjo importas ir eksportas, o mažmeninė prekyba, apdirbamoji produkcija ir būsto pardavimas taip pat sumažėjo.
Remiantis naujausia „Goldman Sachs“ prognoze, tikėtina, kad VKI iki pirmojo ketvirčio pabaigos sumažės iki mažiau nei 5 %, palyginti su 2012 m. pirmuoju ketvirčiu, dėl minėtų veiksnių, o iki 3 %. antrojo ketvirčio pabaigos.
Kiek ilgai išliks aukštos palūkanų normos pasibaigus palūkanų normų kėlimui?
Jau svarstoma 25 bazinių punktų palūkanų kėlimas vasario mėn., o FED taip pat turės du užimtumo ir infliacijos duomenų rinkinius (2023 m. 01 d., 2023 02 02) kovo mėnesio palūkanų normų susitikime.
Jei šios ataskaitos parodys, kad darbo vietų augimas ir toliau lėtės (mažiau nei 300 000 naujų darbo vietų ne žemės ūkyje), o infliacija ir toliau mažės, Fed greičiausiai nustos kelti palūkanų normas po 25 bazinių punktų palūkanų padidinimo kovo mėn. .
2023 m. FOMC susitikimų kalendorius
Tačiau norėdami išvengti aštuntojo dešimtmečio pamokų, kai palūkanų normos buvo ne didinamos, o mažinamos, o vėliau vėl didinamos, o tai sukėlė politikos svyravimus, FED pareigūnai sutiko, kad nustojus didinti palūkanų normas, palūkanų normos turi būti išlaikomos aukštame lygyje. tam tikrą laikotarpį, kol smarkiai sumažės infliacija, prieš sumažinant palūkanų normą.
Fed pareigūnas Daley tuomet sakė, kad „prasminga išlaikyti didžiausias palūkanų normas maždaug 11 mėnesių“.
Taigi, jei Fed kovo mėnesį vėl nepakels palūkanų normų, tikriausiai pamatysime palūkanų mažinimą jau 2024 m.
Kiek ilgai išliks aukštos palūkanų normos pasibaigus palūkanų kėlimui?
Šiuo metu FED pradėjo laipsniškai mažinti palūkanų normų didinimo tempą, ir nuo 1990 m. (1994–1995 m.) buvo tik vienas toks palūkanų normų kėlimo tempo sumažinimas.
Remiantis istoriniais duomenimis, JAV obligacijų pajamingumas labai smarkiai sumažėjo praėjus 3–6 mėnesiams po Fed palūkanų padidinimo sumažinus palūkanų normą.
Kitaip tariant: tikėtina, kad pirmąjį šių metų pusmetį reikšmingai sumažės būsto paskolų palūkanų normos.
Pareiškimas: Šį straipsnį redagavo AAA LENDINGS;dalis filmuotos medžiagos paimta iš interneto, svetainės padėtis nepateikiama ir negali būti perspausdinta be leidimo.Rinkoje yra rizika, todėl investuoti reikia atsargiai.Šis straipsnis nėra asmeninis investavimo patarimas, jame neatsižvelgiama į konkrečius investavimo tikslus, finansinę padėtį ar atskirų vartotojų poreikius.Vartotojai turėtų apsvarstyti, ar čia pateiktos nuomonės, nuomonės ar išvados yra tinkamos jų konkrečiai situacijai.Investuokite atitinkamai prisiimdami riziką.
Paskelbimo laikas: 2023-01-21